9月新势力销量：零跑再破10万，五家挤成一团，理想掉到第七

  金九，没有想象中那么金。

  乘联分会数据显示，截至9月27日，全国乘用车零售125.8万辆，同比下降29%;新能源零售82.7万辆，同比下降20%，渗透率65.7%。

  截至10月1日，零跑交付105656辆，继续断层领先;小鹏41256辆;小米继续保持“超过40000辆”的披露方式;鸿蒙智行37490辆;蔚来37408辆;极氪37216辆;理想31817辆;深蓝30185辆。

  过去新势力月销3万辆就能进头部，如今3万辆越来越像一张入场券，这个月榜单干脆把分界线画了出来：4万辆成了新的头部门槛，而曾经最接近这个门槛的理想，反而掉了队。

  零跑：连续三个月10万辆，开始补最后一块短板

  零跑9月全球交付105656辆，同比增长58.5%，连续第三个月月销超10万辆。1-9月累计交付66.65万辆，只用9个月就超过去年全年。

  月销连续站上10万辆之后，零跑要补的最后一块短板就是技术和品牌。9月16日它就把这件事做了：发布LEAP5.0整车架构、LWM世界模型辅助驾驶、MM-i多模混动电驱和CTC3.0电池。最关键的是那套世界模型辅助驾驶，200TOPS算力就能跑，可以下放到10万元以内的车型，2027年起老车型也能在线升级。

  海外也在放量。9月出口超2.7万辆，1-9月累计出口超15万辆，提前完成全年出口目标;10月巴黎车展，零跑还会带着D19和A05去。

  现在唯一的悬念是全年100万辆目标：剩下三个月，月均得交付11万辆以上。以目前的爬坡速度，不是没可能，但也不轻松。

  小鹏：时隔11个月重回4万

  小鹏9月交付41256辆，环比增长约5%，同比基本持平(微降0.8%)，这是11个月来第一次重新站上4万辆。三季度累计交付118390辆，比二季度增长15%。

  产品结构的变化，在9月继续往下走。GX交付7224辆，连续3个月超过7000辆，中东市场的订单已突破3000辆;MONA L03爬坡顺利，9月交付超过1万辆，接过了走量的任务。

  G9L在9月17日上市，限时售价23.18万元起，比此前25.98万元的预售价低了2.8万元。不过它在9月只卖了不到两周，真正的贡献要看四季度。

  而小鹏给自己定的目标并不低。何小鹏在8月的财报电话会上表示，四季度要力争月销超过6万辆。从4.1万辆到6万辆，意味着还要再增长约45%——这才是接下来最大的悬念。

  小米：第一次站上4万辆

  小米9月交付超过4万辆，比8月多出近1万辆，其中澎程首月交付超过1万辆。

  澎程9月7日上市，四款车型售价20.99万至29.99万元，N70 Max和N90 Max分别比预售价低了2万元和3万元，上市4分钟锁单破万。9月12日开始交付，也就是说，它在9月只交付了不到三周。

  小米今年的年度目标是55万辆，前三季度累计超过26.9万辆，四季度需要月均约9.4万辆才能完成，是现在的两倍多。除非澎程之后的爬坡远超预期，这个目标已经很难。

  鸿蒙智行：9月不升反降

  8月交付42101辆、手里又攒着一批新车订单，市场普遍预期鸿蒙智行9月会往上走。结果9月交付37490辆，环比下滑约11%，同比下滑29%，是近5个月最低值。要知道去年9月，鸿蒙智行单月交付52916辆，仅问界一个品牌就有40619辆。

  问题主要出在问界的模式调整上。9月中旬双方官宣合作模式调整后，渠道端短期观望，部分意向客户暂缓下定，直接影响了订单转化。8月攒下的享界G9、尊界新品订单，也没能在9月集中兑现为交付。

  好消息是不确定性正在落地。10月1日，华为与赛力斯达成新的五年合作，双方将联合组建问界业务专属团队。模式理顺之后，四季度才是检验“五界”体系真实成色的窗口。

  蔚来：萤火虫补位，乐道掉队

  蔚来9月交付37408辆，同比增长7.7%。其中主品牌交付21318辆，同比增长55.3%，占公司总量57%，复苏势头延续;萤火虫7327辆，环比多了近1500辆，是公司环比增长的主要来源;乐道8763辆，同比明显下滑，继续拖后腿。

  但蔚来9月最重要的新闻不是销量，而是9月28日与吉利控股达成的充换电战略合作：吉利以易易互联100%股权加6.4亿元现金入股蔚来能源，持股30%;蔚来则入股吉利旗下浩瀚能源10%。吉利后续开发的C端换电车型，将直接接入蔚来的换电网络。

  这件事的意义在于，蔚来的换电体系第一次从“自建自用”变成行业基础设施。换电一直需要更大的用户基数来摊薄成本，蔚来给出的答案是：这个基数不一定全靠自己卖车，也可以是别人的车。

  极氪：离全年目标只剩一步

  极氪9月交付37216辆，同比增长103.85%，连续8个月同环比双增长。1-9月累计交付28.84万辆，已经完成全年30万辆目标的96.1%。

  其中，9X五座版7月28日上市后产能爬坡，9月交付7225辆，并已进入德国市场，价位与保时捷卡宴重叠;7X连续3个月销量破万，累计交付超过20万辆。2027款7X和9X光辉版都将在四季度推出。

  照这个速度，极氪大概率会成为今年第一个完成全年销量目标的主流新势力。放在今年的新势力格局里，它依然是最容易被低估的那个。

  理想：又掉下去了

  理想9月交付31817辆，同比下降6.3%，环比下降15.6%，再次回到新势力榜单末尾。

  原因还是产能爬坡。9月理想密集上新：9月2日新一代MEGA上市，9月16日纯电i9上市，新一代L6交付突破万辆，全新L9还登陆了迪拜。新车扎堆上市，但MEGA和i9的产能都还没爬上来。

  三季度理想合计交付10万辆，刚好踩进9.5万-10万辆的指引区间。但问题也摆在那：别人都在往前跑，守住指引不等于守住位置。10月i6上市，还要借巴黎车展完成欧洲首秀——理想的反弹剧本，只能再往后推一个月。

  4万辆的“战国时代”

  把9月这张榜单放回整个市场里看，有两个变化。

  第一，门槛抬高了。8月是“3万辆入场”，9月变成“4万辆才算头部”。小鹏、小米站上4万辆，鸿蒙智行、蔚来、极氪紧贴在后面，理想和深蓝则被甩在3万辆出头的位置。

  第二，增长的来源变了。国内新能源零售同比下降两成的时候，能增长的，几乎都靠两条路：一条是足够多、足够准的新车——小米澎程、小鹏G9L和MONA L03、极氪9X;另一条是海外——零跑出口约占总交付的四分之一，小鹏GX在中东拿到3000多辆订单，极氪9X进了德国，理想i6要登陆欧洲。10月的巴黎车展，零跑、理想、小鹏、阿维塔都带着新品去，海外的竞争也会同步升温。

  金九没有普涨，银十也不会有。谁多卖一辆，就一定有人少卖一辆。